Мир глазами опционного трейдера: оси риска

Мир глазами опционного трейдера: оси риска

В лекции речь идет о том, как понятия и практика ценообразования на рынках производных финансовых инструментов позволяют взглянуть в новом свете на многие проблемы финансового анализа, на первый взгляд напрямую не связанные с финансовыми производными. Эта лекция описывает классификацию риска в терминах параметров риска – так называемых Greeks производных финансовых инструментов, и закладывает фундамент для материала следующей части, где рассмотрены различние экономические примеры.

Вопросы и комментарии к этой и другим лекциям Кирилла Ильинского можно найти на сайте «От Супермодели до Супермодели».

Поминутный путеводитель по видео:

Мин. 1 - 3: О чем лекция? Все нелинейно, поэтому все - это производные финансовые инструменты.

Мин. 3 - 17: Оси риска. Theta. Gamma, Vega и skew - три оси риска.

Мин. 17 - 31: Variance-своп. Вывод справедливой цены variance-свопа.

Мин. 31 - 38: Торговля variance-свопом как выражение взгляда на Gamma-риск.

Мин. 38 - 44: Gamma P and L. Почему все продают Gamma?

Мин. 44 - 46: Временная структура как следствие продажи Gamma.

Мин. 46 - 51: Vega-риск: mark-to-market риск на будущую Gamma.

Мин. 51 - 53: Публичный хедж не работает.

Мин. 53 - 1ч.01: Риск прыжка. Skew-риск.

1ч.01 - 1ч.02: Поверхность вмененной волатильности как выражение цены на осях риска.