Зачем торговать на эффективном рынке? Модели эффективности и предсказуемость

Зачем торговать на эффективном рынке? Модели эффективности и предсказуемость.

Кирилл Ильинский рассказывает о связи между эффективностью рынка и предсказуемостью движений цен финансовых инструментов. В лекции обсуждается популярная точка зрения о противоречии между эффективным рынком и техническим анализом, а также различные подходы к описанию рыночной динамики. Лектор вводит понятия фрактальности и мультифрактальности ценовых процессов, и объясняет как они позволяют характеризовать предсказуемость различных ценовых характеристик. Полезность введенных концепций демонстрируется на примере предсказания потери рыночной устойчивости и кроткосрочных рыночных кризисов.

Вопросы и комментарии к этой и другим лекциям К.Ильинского можно найти на сайте «От Супермодели до Супермодели»

Поминутный путеводитель по видео:

Мин. 1 - 4: О чем лекция? Предсказуемость и эффективность.

Мин. 4 - 16: Бинарное хеджирование - влияние предсказуемости на цену опционов.

Мин. 16 - 24: Оценка цен опционов с помощью деревьев.

Мин. 24 - 41: Бинарное хеджирование - еще один вывод решения уравнения Блэка-Шоулза.

Мин. 41 - 43: Мультифрактальность. Мотивация и определения.

Мин. 43 - 48: История. Аналогия с турбулентностью.

Мин. 48 - 59: Связь между мультифрактальностью статистической и геометрической. Теорема Паризи-Фриша (Frisch-Parisi).

Мин. 59 - 1ч.04: Типы мультифракталов. Восстановление процессов.

1ч.04 - 1ч.07: Мультифрактальность и хеджирование.

1ч.07 - 1ч.21: Как находить экспоненты? Вейвлеты (wavelets).

1ч.21 - 1ч.24: Эффективность рынка и динамика. Вопрос об устойчивости.

1ч.24 - 1ч.29: Масштаб времени и устойчивость. Свободный рынок не устойчив в случае медленной арбитражной/релаксационной динамики.

1ч.29 - 1ч.34: Определения эффективного рынка.

1ч.34 - 1ч.37: Эффективный рынок и технический анализ. Диаграмма модель/процесс.

1ч.37 - 1ч.46: Тестирование эффективности. Равновесные модели.

1ч.46 - 1ч.53: Практические следствия выбора парадигмы эффективности.

1ч.53 - 2ч.03: Эффективный рынок как элемент либеральной идеологии.

2ч.03 - 2ч.11: Фрактальность и устойчивость. Модель потери устойчивости. Устойчивость как обратная предсказуемость.