Корреляция – что нужно о ней знать?
Лекция Хит- Экономика
Лекция прочитана в рамках Школы Алготрейдинга компании ФИНАМ, организованной В. Твардовским.
Фокус сделан на тех аспектах корреляции, которые, по мнению лектора, могли бы быть полезными для систематических трейдеров. Ссылки в данной лекции на «лекцию по корреляции» относятся к лекции «Темный Рыцарь — Корреляция», прочитанной в рамках курса по финансовому моделированию в Европейском университете в Санкт-Петербурге и так же доступной на сайте Лекториума.
Вопросы и комментарии к этой и другим лекциям К.Ильинского можно найти на сайте «От Супермодели до Супермодели».
Мин. 1–7: Про какие аспекты корреляции мы хотим сегодня поговорить. Карта знаний.
Мин. 7–10: Корреляция — не очень удобна, потому что искуственна и нелинейна.
Мин. 10–18: Корреляция мало что определяет, если величин много. Старшие корреляции.
Мин. 18–29: Чем больше случайных величин — тем более случайной может быть корреляционная матрица. Статистика корреляций.
Мин. 29–32: Как сделать себя менее зависимым от корреляций — Equal Risk Contributions и Risk Parity.
Мин. 32–34: Корреляция в риск-менеджменте.
Мин. 34–38: Немного о регрессии и связи с корреляцией.
Мин. 38–47: Важно много сразу не терять — что это значит для хеджинга. Что же важно хеджировать и как это связано с корреляцией. Тейл риск ведется корреляцией.
Мин. 47–50: Риск «хвоста» (тейл-риск) ведется корреляцией. Как управлять тейл-риском.
Мин. 50–1ч.03: Атипичные корреляции — корреляционный сюрприз. Его использование для фильтра сигналов и аллокации капитала.
1ч.03–1ч.14: Другие меры корреляции. Коэффициент ранговой корреляции Кендалла (Kendall’s Tau), хвостовая зависимость копул, энтропийная мера корреляции.
1ч.14–1ч.18: «Правильный» корреляционный риск и «неправильный» корреляционный риск (wrong-way risk).
1ч.18–1ч.30: Кратко про торговлю корреляционными инструментами. Подробнее — в лекции «Темный рыцарь — корреляция».
1ч.30–1ч.38: Диверсификационный бенефит — сколько дополнительного дохода может принести использование диверсификации.
1ч.38–1ч.44: Приложения концепции диверсификационного бенефита — финансовые продукты с левериджем и «короткие» финансовые продукты. Сколько мы платим «за удобство»?
Комментарии
в общем-то не хотелось бы мне умничать в лекциях г-на Ильинского (... потому что английские термины достаточно болезненны для моего восприятия, тем более на слух))), но я всё-таки попробую, потому что считаю, что это будет полезно для нас всех! 1. Вообще лично я не нашел практического смысла в моделировании поведения цен финансовых инструментов (... а искал я его в опционах), потому что все это сводится в "Гаусс" (бета=0; корреляция=0). Если взять аналогии из квантовой физики, то луч белого цвета всегда образуется энергетической "палитрой" фотонов. 2. Так или иначе, когда мы торгуем арбитраж - то мы торгуем направление, и реализуется оно через вегу! (... отчасти потому что волатильность "видит" тренд, И потому что арбитраж=(сигма_рынок-сигма_модель)*вега): когда вега "вымывается" (или с течением времени, или с изменением цены), то арбитражный p/l реализуется. 3. когда мы берем в портфель очень далекие опционы, в которых мало веги, мы берем "на себя" дополнительный риск в виде возможного роста веги, что приводит к краткосрочным, но весомым просадкам (... которые арбитраж покроет только через время!). Вывод: применительно к опционам моделирование не является инвестиционно привлекательным занятием!)
Asil ve Şıklığın Buluştuğu 22 Ayar Altın Bileklik Modelleri Takılar konusunda çok fazla ilgi gören ve eşsiz tasarımlarıyla dikkat çeken Atasay, 22 ayar bileklik modelleri ile sizlerin zevkine ve stiline uyumlu özel seçenekler sunuyor. 22 ayar bileklik çeşitleri kullanıcıların zevkine ve tarzına cevap verebilecek ... VipBT Yin Yang Siyah Beyaz Tai Chi Arkadaş Sevgili İkili Bileklik (0) 199,94 TL 199,94 TL + ÜCRETSİZ KARGO. Mıknatıslı Çift Sevgili Arkadaşlık Bilekliği (0) 39,90 TL ... Bileklik modelleri dışında eşinize ya da sevgilinize takı hediye etmek istiyorsanız bijuteri takılar sayfamızı ziyaret edebilir, - makrome anahtarlık - makrome anahtarlık - makrome anahtarlık 17.Ara.2020 - Pinterest'te Elnur Zeynalov adlı kullanıcının "Arkadaşlık bilekliği modelleri" panosunu inceleyin. arkadaşlık bilekliği modelleri, arkadaşlık, arkadaşlık bileklikleri hakkında daha fazla fikir görün.Arkadaşlık Bilekliği Fiyatları - Hepsiburada arkadaşlık bilekliği ile ilgili 191 ürün bulduk Sıralama Takıconcept 2'li Kalp Sevgili Arkadaşlık Mıknatıslı Bileklik 49,98 TL % 1 49,50 TL 1 Takıconcept Ikili Sevgili - Arkadaşlık Bilekliği Mıknatıslı 2 Adet Bileklik 49,50 TL 1 Takıconcept Ikili Sevgili - Arkadaşlık Bilekliği Mıknatıslı 2 Adet BileklikAmedorias tasarımcımızın özel tasarım Obsidyen Kedi Gözü Doğaltaş Nazar Bileklik ürününü ve yüzlerce farklı tasarım ürünü miamano dan güvenle satın alabilirsiniz.ÜRÜN YORUMLARI. TAKSİT SEÇENEKLERİ.
makrome anahtarlık - makrome anahtarlık - makrome anahtarlık
Asil ve Şıklığın Buluştuğu 22 Ayar Altın Bileklik Modelleri Takılar konusunda çok fazla ilgi gören ve eşsiz tasarımlarıyla dikkat çeken Atasay, 22 ayar bileklik modelleri ile sizlerin zevkine ve stiline uyumlu özel seçenekler sunuyor. 22 ayar bileklik çeşitleri kullanıcıların zevkine ve tarzına cevap verebilecek ... VipBT Yin Yang Siyah Beyaz Tai Chi Arkadaş Sevgili İkili Bileklik (0) 199,94 TL 199,94 TL + ÜCRETSİZ KARGO. Mıknatıslı Çift Sevgili Arkadaşlık Bilekliği (0) 39,90 TL ... Bileklik modelleri dışında eşinize ya da sevgilinize takı hediye etmek istiyorsanız bijuteri takılar sayfamızı ziyaret edebilir, - makrome anahtarlık - makrome anahtarlık - makrome anahtarlık 17.Ara.2020 - Pinterest'te Elnur Zeynalov adlı kullanıcının "Arkadaşlık bilekliği modelleri" panosunu inceleyin. arkadaşlık bilekliği modelleri, arkadaşlık, arkadaşlık bileklikleri hakkında daha fazla fikir görün.Arkadaşlık Bilekliği Fiyatları - Hepsiburada arkadaşlık bilekliği ile ilgili 191 ürün bulduk Sıralama Takıconcept 2'li Kalp Sevgili Arkadaşlık Mıknatıslı Bileklik 49,98 TL % 1 49,50 TL 1 Takıconcept Ikili Sevgili - Arkadaşlık Bilekliği Mıknatıslı 2 Adet Bileklik 49,50 TL 1 Takıconcept Ikili Sevgili - Arkadaşlık Bilekliği Mıknatıslı 2 Adet BileklikAmedorias tasarımcımızın özel tasarım Obsidyen Kedi Gözü Doğaltaş Nazar Bileklik ürününü ve yüzlerce farklı tasarım ürünü miamano dan güvenle satın alabilirsiniz.ÜRÜN YORUMLARI. TAKSİT SEÇENEKLERİ.
makrome anahtarlık - makrome anahtarlık - makrome anahtarlık
Asil ve Şıklığın Buluştuğu 22 Ayar Altın Bileklik Modelleri Takılar konusunda çok fazla ilgi gören ve eşsiz tasarımlarıyla dikkat çeken Atasay, 22 ayar bileklik modelleri ile sizlerin zevkine ve stiline uyumlu özel seçenekler sunuyor. 22 ayar bileklik çeşitleri kullanıcıların zevkine ve tarzına cevap verebilecek ... VipBT Yin Yang Siyah Beyaz Tai Chi Arkadaş Sevgili İkili Bileklik (0) 199,94 TL 199,94 TL + ÜCRETSİZ KARGO. Mıknatıslı Çift Sevgili Arkadaşlık Bilekliği (0) 39,90 TL ... Bileklik modelleri dışında eşinize ya da sevgilinize takı hediye etmek istiyorsanız bijuteri takılar sayfamızı ziyaret edebilir, - makrome anahtarlık - makrome anahtarlık - makrome anahtarlık 17.Ara.2020 - Pinterest'te Elnur Zeynalov adlı kullanıcının "Arkadaşlık bilekliği modelleri" panosunu inceleyin. arkadaşlık bilekliği modelleri, arkadaşlık, arkadaşlık bileklikleri hakkında daha fazla fikir görün.Arkadaşlık Bilekliği Fiyatları - Hepsiburada arkadaşlık bilekliği ile ilgili 191 ürün bulduk Sıralama Takıconcept 2'li Kalp Sevgili Arkadaşlık Mıknatıslı Bileklik 49,98 TL % 1 49,50 TL 1 Takıconcept Ikili Sevgili - Arkadaşlık Bilekliği Mıknatıslı 2 Adet Bileklik 49,50 TL 1 Takıconcept Ikili Sevgili - Arkadaşlık Bilekliği Mıknatıslı 2 Adet BileklikAmedorias tasarımcımızın özel tasarım Obsidyen Kedi Gözü Doğaltaş Nazar Bileklik ürününü ve yüzlerce farklı tasarım ürünü miamano dan güvenle satın alabilirsiniz.ÜRÜN YORUMLARI. TAKSİT SEÇENEKLERİ.
makrome anahtarlık - makrome anahtarlık - makrome anahtarlık
İnternetteki Kuyumcunuz Bilezikci. Hızlı ve güvenli alışverişe giriş yapın! Beni Hatırla.29.May.2021 - Pinterest'te nuray akgün adlı kullanıcının "Arkadaşlık Bilekliği Modelleri" panosunu inceleyin. arkadaşlık bilekliği modelleri, boncuk, örgü bileklik modelleri hakkında daha fazla fikir görün. 17.Ara.2020 - Pinterest'te Elnur Zeynalov adlı kullanıcının "Arkadaşlık bilekliği modelleri" panosunu inceleyin. arkadaşlık bilekliği modelleri, makrome anahtarlık - makrome anahtarlık - makrome anahtarlık arkadaşlık, arkadaşlık bileklikleri hakkında daha fazla fikir görün.Sevgiliye ne hediye alınır, sorusunun pratik yanıtlarından olan bileklik, uzun süre kullanılmaya ve anı eşyası olarak saklanmaya uygundur. Sevgili bileklikleri fiyatları ve görsel özellikleriyle onlarca seçenek sağlar. Bileklik modelleri dışında eşinize ya da sevgilinize takı hediye etmek istiyorsanız bijuteri takılar ... Şık tasarımı ve zarif duruşu ile özel günlerinizde tercih edebileceğiniz inci modeli kombinlerinizin vazgeçilmezi olacak. Sadece 10.30TL. Buraya tıktık. Daha fazla inci bileklik de burada. 10. Arkadaşlık bilekliği için oldukça ideal bir set.11.Şub.2019 - stunnerwoman adlı kişinin Pinterest'te 16.905 kişi tarafından takip edilen "CROCHET BRACELET" panosunu keşfedin. örgü bileklik modelleri, bi̇lekli̇k, arkadaşlık bilekliği modelleri hakkında daha fazla fikir görün. Sevgiliye Bileklik fiyatları, sevgiliye bileklik modelleri ve sevgiliye bileklik çeşitleri uygun fiyatlarla burada.
İnternetteki Kuyumcunuz Bilezikci. Hızlı ve güvenli alışverişe giriş yapın! Beni Hatırla.29.May.2021 - Pinterest'te nuray akgün adlı kullanıcının "Arkadaşlık Bilekliği Modelleri" panosunu inceleyin. arkadaşlık bilekliği modelleri, boncuk, örgü bileklik modelleri hakkında daha fazla fikir görün. 17.Ara.2020 - Pinterest'te Elnur Zeynalov adlı kullanıcının "Arkadaşlık bilekliği modelleri" panosunu inceleyin. arkadaşlık bilekliği modelleri, makrome anahtarlık - makrome anahtarlık - makrome anahtarlık arkadaşlık, arkadaşlık bileklikleri hakkında daha fazla fikir görün.Sevgiliye ne hediye alınır, sorusunun pratik yanıtlarından olan bileklik, uzun süre kullanılmaya ve anı eşyası olarak saklanmaya uygundur. Sevgili bileklikleri fiyatları ve görsel özellikleriyle onlarca seçenek sağlar. Bileklik modelleri dışında eşinize ya da sevgilinize takı hediye etmek istiyorsanız bijuteri takılar ... Şık tasarımı ve zarif duruşu ile özel günlerinizde tercih edebileceğiniz inci modeli kombinlerinizin vazgeçilmezi olacak. Sadece 10.30TL. Buraya tıktık. Daha fazla inci bileklik de burada. 10. Arkadaşlık bilekliği için oldukça ideal bir set.11.Şub.2019 - stunnerwoman adlı kişinin Pinterest'te 16.905 kişi tarafından takip edilen "CROCHET BRACELET" panosunu keşfedin. örgü bileklik modelleri, bi̇lekli̇k, arkadaşlık bilekliği modelleri hakkında daha fazla fikir görün. Sevgiliye Bileklik fiyatları, sevgiliye bileklik modelleri ve sevgiliye bileklik çeşitleri uygun fiyatlarla burada.
Makrome Anahtarlık Halkaları Zincirli. Makrome Anahtarlık-Çanta Malzemeleri Makrome Anahtarlık Halkaları Zincirli. Toplam 43 Ürün. Tükendi. 500 ADET - ANAHTARLIK HALKASI FORSE ZİNCİRLİ BÜYÜK BOY METAL RENK. 174.00 TL. %50. VİDALI ZİNCİRLİ ANAHTARLIK HALKASI 24 MM KÜÇÜK BOY ADET SATIŞ METAL RENK 29177. 0.37 TL. Makrome Anahtarlık modellerinde; en iyi fiyat, kolay iade-değişim, 5 yıl garanti, bedava kargo ile İnternetin Altın Kalpli Mücevhercisi Hemen Alın.
https://www.unhipa.edu.pa/forums/users/makromeanahtarlik/
https://inemjose.edu.co/colegio/newsite2021/forums/users/makromeanahtarlik/
https://aoc.stamford.edu/profile/makromeanahtarlik/
https://aems.edu.sd/lms-user_profile/871
Müşteri Hizmetleri : 0212 527 7740 | Whatsapp Destek : 0543 798 67 44. ... Zincir; Bilezik; Gerdanlık; Set; Makrome Anahtarlık ;Aygıtınızı iOS veya iPadOS'in son sürümüne güncellediğinizde ayarlama yardımcısı sizden iCloud Anahtar Zinciri'ni ayarlamanızı ister. Özelliğin ülkeye ve bölgeye göre kullanılabilirliği hakkında bilgi edinin. iPhone, iPad veya iPod touch'ınızda iCloud Anahtar Zinciri'ni açma Ayarlar'a ve [adınız] öğesine dokunup iCloud'u seçin.Makrome Anahtarlık Halkası Zincirli Metal 5 Cm Gümüş Pk:50 Kl:100 ürünü en ucuz fiyatlarla Parti365.com'da tıkla hemen satın al!Epoksi Reçine Makrome Anahtarlık Aparatı  , Makrome Anahtarlık Zinciri  , Makrome Anahtarlık Yapım Malzemesi 79,99 TL %39 İNDİRİM 48,90 TL Sepete Ekle; Fiona Lila Zincirli Kapitone Bayan Omuz Çantası LİLA 249,90 TL %45 İNDİRİM 139,90 TL Sepete Ekle; Kapitone Detaylı Zincirli Çanta 109,90 TL %37 İNDİRİM ...Makrome Anahtarlık Halkası Zincirli 4 CM (50 Adet) 31,50 TL. Sepete Ekle Alışveriş Listeme Ekle Karşılaştırma listesine ekle. Hızlı Gör.
https://mba.kpjuc.edu.my/lms-user_profile/14342
https://escuelatarapoto.edu.pe/lms-user_profile/6468
https://nso.fmuniv.edu/index.php/author/makromeanahtarlik/
Kokulu Sabun Köşeli Hediyelik Tırtıklı (25 Adet) 90,00 TL. Sepete Ekle Alışveriş Listeme Ekle Karşılaştırma listesine ekle. Hızlı Gör.Makrome Anahtarlık Zinciri Metrelik Metal Cm - 1 Metre Altın en ucuz fiyatlarla Lazımbana.com'da, Bu ürünü farklı ödeme seçenekleri ile güvenle satın almak için hemen tıklayın!Zincir Sökme Anahtarı fiyatları ve özelliklerini karşılaştır kategori & marka ayrıştırması ile en uygun . Zincir Sökme Anahtarı fiyat avantajını yakala!. Cimri.com'da senin için 169 adet Zincir Sökme Anahtarı ürünü bulduk.Zincir Sökme Anahtarı kategorisinde en favori Bisiklet Aksesuarları ve diğer kategorilerinden birini tercip edip filtre seçimleriyle birlikte.
https://elc.tu.edu.sa/lms-user_profile/3020
https://www.avc.edu.lr/lms/lms-user_profile/612
https://www.themeqx.com/forums/users/makromeanahtarlik/
Sarı Makrome Anahtarlık Zinciri – 5 cm (MT0009) Metal Malzemeden üretilmiştir. Her türlü Makrome Anahtarlık yapımında kullanılmaktadır. Uzunluk : 50 mm Renk : Altın Rengi . Üründe kullanılan malzemelerin insan sağlığına zararı bulunmamaktadır. Stok Kodu: MT0009-50. Kategoriler: Aksesuar & Takı, Takı Malzemeleri, Makrome Anahtarlık Malzemeleri. Makrome Anahtarlık Zinciri Tutucu, Köpek Tasmaları için Çinko Alaşımlı Anahtar Kancaları : Amazon.com.tr: Spor ve Outdoor Çerez Tercihlerinizi Seçin Çerez Bildirimimizde ayrıntılı şekilde açıklandığı üzere alışveriş yapmanızı sağlamak, alışveriş deneyiminizi iyileştirmek ve hizmetlerimizi sunmak için gerekli olan ...Hobi el sanatları ürünlerini Kolye ve Bileklik Zincirleri kategorisinde Takı Zinciri
https://community.telegramfxcopier.io/user/makromeanahtarlik
http://journal.aiou.edu.pk/journal2/index.php/JPAA/comment/view/2/0/37702
https://www.tarbut.edu.mx/profile/makromeanahtarlik/profile
Makrome Anahtarlık Halkaları Zincirli. Makrome Anahtarlık-Çanta Malzemeleri Makrome Anahtarlık Halkaları Zincirli. Toplam 43 Ürün. Tükendi. 500 ADET - ANAHTARLIK HALKASI FORSE ZİNCİRLİ BÜYÜK BOY METAL RENK. 174.00 TL. %50. VİDALI ZİNCİRLİ ANAHTARLIK HALKASI 24 MM KÜÇÜK BOY ADET SATIŞ METAL RENK 29177. 0.37 TL. Makrome Anahtarlık modellerinde; en iyi fiyat, kolay iade-değişim, 5 yıl garanti, bedava kargo ile İnternetin Altın Kalpli Mücevhercisi Hemen Alın.
https://www.unhipa.edu.pa/forums/users/makromeanahtarlik/
https://inemjose.edu.co/colegio/newsite2021/forums/users/makromeanahtarlik/
https://aoc.stamford.edu/profile/makromeanahtarlik/
https://aems.edu.sd/lms-user_profile/871
Müşteri Hizmetleri : 0212 527 7740 | Whatsapp Destek : 0543 798 67 44. ... Zincir; Bilezik; Gerdanlık; Set; Makrome Anahtarlık ;Aygıtınızı iOS veya iPadOS'in son sürümüne güncellediğinizde ayarlama yardımcısı sizden iCloud Anahtar Zinciri'ni ayarlamanızı ister. Özelliğin ülkeye ve bölgeye göre kullanılabilirliği hakkında bilgi edinin. iPhone, iPad veya iPod touch'ınızda iCloud Anahtar Zinciri'ni açma Ayarlar'a ve [adınız] öğesine dokunup iCloud'u seçin.Makrome Anahtarlık Halkası Zincirli Metal 5 Cm Gümüş Pk:50 Kl:100 ürünü en ucuz fiyatlarla Parti365.com'da tıkla hemen satın al!Epoksi Reçine Makrome Anahtarlık Aparatı  , Makrome Anahtarlık Zinciri  , Makrome Anahtarlık Yapım Malzemesi 79,99 TL %39 İNDİRİM 48,90 TL Sepete Ekle; Fiona Lila Zincirli Kapitone Bayan Omuz Çantası LİLA 249,90 TL %45 İNDİRİM 139,90 TL Sepete Ekle; Kapitone Detaylı Zincirli Çanta 109,90 TL %37 İNDİRİM ...Makrome Anahtarlık Halkası Zincirli 4 CM (50 Adet) 31,50 TL. Sepete Ekle Alışveriş Listeme Ekle Karşılaştırma listesine ekle. Hızlı Gör.
https://mba.kpjuc.edu.my/lms-user_profile/14342
https://escuelatarapoto.edu.pe/lms-user_profile/6468
https://nso.fmuniv.edu/index.php/author/makromeanahtarlik/
Kokulu Sabun Köşeli Hediyelik Tırtıklı (25 Adet) 90,00 TL. Sepete Ekle Alışveriş Listeme Ekle Karşılaştırma listesine ekle. Hızlı Gör.Makrome Anahtarlık Zinciri Metrelik Metal Cm - 1 Metre Altın en ucuz fiyatlarla Lazımbana.com'da, Bu ürünü farklı ödeme seçenekleri ile güvenle satın almak için hemen tıklayın!Zincir Sökme Anahtarı fiyatları ve özelliklerini karşılaştır kategori & marka ayrıştırması ile en uygun . Zincir Sökme Anahtarı fiyat avantajını yakala!. Cimri.com'da senin için 169 adet Zincir Sökme Anahtarı ürünü bulduk.Zincir Sökme Anahtarı kategorisinde en favori Bisiklet Aksesuarları ve diğer kategorilerinden birini tercip edip filtre seçimleriyle birlikte.
https://elc.tu.edu.sa/lms-user_profile/3020
https://www.avc.edu.lr/lms/lms-user_profile/612
https://www.themeqx.com/forums/users/makromeanahtarlik/
Sarı Makrome Anahtarlık Zinciri – 5 cm (MT0009) Metal Malzemeden üretilmiştir. Her türlü Makrome Anahtarlık yapımında kullanılmaktadır. Uzunluk : 50 mm Renk : Altın Rengi . Üründe kullanılan malzemelerin insan sağlığına zararı bulunmamaktadır. Stok Kodu: MT0009-50. Kategoriler: Aksesuar & Takı, Takı Malzemeleri, Makrome Anahtarlık Malzemeleri. Makrome Anahtarlık Zinciri Tutucu, Köpek Tasmaları için Çinko Alaşımlı Anahtar Kancaları : Amazon.com.tr: Spor ve Outdoor Çerez Tercihlerinizi Seçin Çerez Bildirimimizde ayrıntılı şekilde açıklandığı üzere alışveriş yapmanızı sağlamak, alışveriş deneyiminizi iyileştirmek ve hizmetlerimizi sunmak için gerekli olan ...Hobi el sanatları ürünlerini Kolye ve Bileklik Zincirleri kategorisinde Takı Zinciri
https://community.telegramfxcopier.io/user/makromeanahtarlik
http://journal.aiou.edu.pk/journal2/index.php/JPAA/comment/view/2/0/37702
https://www.tarbut.edu.mx/profile/makromeanahtarlik/profile