Вы здесь

Обсуждение пятой главы. Куда инвестировать: в драгоценные металлы или в недвижимость?

3 сообщения / 0 новое
Последнее сообщение
Аватар пользователя mslyubov
mslyubov
Ассистент преподавателя
Не в сети
Обсуждение пятой главы. Куда инвестировать: в драгоценные металлы или в недвижимость?

Если Вы прочитали книгу Майкла Мэлони «Руководство по инвестированию в золото и серебро», то наверняка запомнили, что для ее автора окончательная цель состоит в приобретении недвижимости, а не золота или серебра. Драгоценные металлы не создают денежных потоков и не дают налоговых преимуществ. Тем не менее, можно с определенной уверенностью утверждать, что с учетом фазы экономического цикла, в которой мы находимся, можно приобрести намного больше недвижимости, покупая в данный момент золото и серебро, чем если покупать недвижимость напрямую.

Краеугольным камнем теории «инвестирования по Мэлони» является идея о том, что стоимость различных активов (недвижимости, акций, драгоценных металлов, сырья, продуктов питания и т. д.) меняется циклично относительно друг друга, всегда возвращаясь к средним значениям. В своей книге Майкл Мэлони убедительно доказывает это, анализируя «финансовую историю» за последние 500 лет.

Если подобные циклические колебания действительно имеют место, то будет правильно инвестировать в актив, когда он недооценен, а продавать – когда он находится на пике своей стоимости. При этом важно понимать, что бумажные деньги не могут служить хорошим мерилом стоимости товаров и услуг, а также инвестиционных активов, потому что они непрерывно обесцениваются. Поэтому активы следует не оценивать в «фантиках» (бумажных валютах), а сравнивать между собой: «Сколько баррелей нефти стоит моя квартира?», «Сколько мешков пшеницы стоит 1 пункт индекса фондовой биржи?» и т. д.

В отношении недвижимости Майкл Мэлони и его команда аналитиков измеряют стоимость американской недвижимости в драгоценных металлах. В США с 1987 г. действует достоверный общепризнанный национальный индекс стоимости недвижимости (но не всей недвижимости, а только домов на одну семью) – индекс Кейса – Шиллера. Что касается стоимости драгоценных металлов, то исторические и свежие данные можно получить на сайте kitco.com.

До начала 2000-х гг. золото не пользовалось популярностью у инвесторов, американская недвижимость значительно выросла в цене относительно него. Обратный процесс начался в 2005 г., задолго до финансового кризиса на американском рынке недвижимости. В 2011 г. цены на недвижимость в долларах упали до уровня 2002 г. Но если измерить стоимость недвижимости в золоте, то оказывается, что она еще в 2009 г. «пробила» уровень 1987 г., а с тех пор «просела» еще ниже.

Куда же все таки инвестировать: в драгоценные металлы или в недвижимость?

Например, Майкл Мэлони советует всем инвестировать сейчас около 90% своих сбережений в золото и серебро, а когда придет время, продать драгоценные металлы и купить недвижимость.

С точки зрения составления сбалансированного портфеля, на наш взгляд, будет разумным такой вариант:

  • серебро – 10–25%;
  • деньги на краткосрочных депозитах – до 10%;
  • недвижимость, вложения в зарубежные акции, недвижимость за рубежом – 65–80%.

Как Вы считаете, прав ли Майкл Мэлони?

Действительно ли недвижимость – это самый правильный актив для инвестирования? И стоит ли так пристально рассматривать золото и серебро для инвестиций?

Предлагаем поделиться вашей точкой зрения с другими слушателями на этом форуме.

Аватар пользователя satom9@yandex.ru
satom9@yandex.ru
Не в сети

Привет, Друзья!

Почему-то я настороженно отношусь к инвестированию в драгметаллы,

и свой портфель я бы не сильно "утяжелял" золотом или серебром.

Поясню, почему - издревне, эти редкие металлы действительно имели 

большую ценность, но сегодня, все больше людей в мире отказываются от погони

за роскошью, что в долгосрочной перспективе снизит его ценность.

Стремительный прогресс в технологиях также позволяет находить варианты отказаться

от привычных материалов в изготовлении сложных механизмов в пользу более дешевых, 

что также обесценит драгметаллы.

поэтому доля 10-15% на драгметаллы является предельной в инвестиционном портфеле,

я бы больше туда не инвестировал.

Аватар пользователя Salewa
Salewa
Не в сети

Добрый вечер! Думаю на данный момент это не сбалансированный портфель... недвижимость за рубежом - очень рискованно. Для меня 50% - краткосрочные банковские депозиты, 10 % - драг.металлы и 40% акции и облигации.